Motilal Oswal HAL शेयरों में 27% उल्टा है, लेकिन लक्ष्य हाल के उच्च स्तर से नीचे है

ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने एचएएल पर कवरेज की शुरुआत की, ‘खरीदें’ रेटिंग के साथ, और एक मूल्य लक्ष्य ₹5,100। यह मूल्य लक्ष्य बुधवार के समापन स्तरों से 27% की क्षमता का तात्पर्य है।

एचएएल शेयर, 5674.75 के अपने चरम से 30% नीचे हैं, जो पिछले साल जुलाई में हिट हुई थी।
मोटिलाल ने कहा कि एचएएल एयरोस्पेस डिफेंस में एक मार्केट लीडर है। यह एक मजबूत ऑर्डर बुक का दावा करता है ₹31 मार्च, 2025 तक 1.8 लाख करोड़, एक आशाजनक संभावना पाइपलाइन के साथ ₹6 लाख करोड़, जिसे अगले कुछ वर्षों में सम्मानित किए जाने की संभावना है।

ब्रोकरेज का मानना ​​है कि एचएएल के निकट-अवधि के उत्प्रेरक तब सामने आएंगे जब विमान डिलीवरी जीई रिज्यूम से इंजन की आपूर्ति के रूप में शुरू होती है, जबकि मध्यम-लंबे समय तक ट्रिगर 97 तेजस-एमके 1 ए, तेजस एमके-आई, एलयूएच, एडवांस्ड मीडियम कॉम्बैट एयरक्राफ्ट (एएमसीए), एट अल के आदेशों के अंतिमीकरण से उपजा होगा।

मोटिलाल को उम्मीद है कि कंपनी का राजस्व वित्त वर्ष 25 और वित्त वर्ष 27 के बीच सालाना 29% बढ़ेगा, मुख्य रूप से विनिर्माण राजस्व में तेज पैमाने और आरओएच और स्पार्स में 5% सीएजीआर के कारण।

EBITDA मार्जिन FY25 में 25.9%, FY26 में 27.4% और FY27 में 27.6% पर स्वस्थ रहने की उम्मीद है, कंपनी द्वारा लिए गए स्वदेशीकरण के प्रयासों से ईंधन।

₹ 3,000-5,000 करोड़ और आरामदायक कार्यशील पूंजी के नियोजित वार्षिक निवेश के साथ, इसी अवधि में लाभ भी सालाना 29% बढ़ने की उम्मीद है। जैसे -जैसे राजस्व में वृद्धि होती है और मार्जिन स्थिर होता है, वापसी अनुपात (ROE और ROCE) मजबूत रहने की उम्मीद है, FY27 द्वारा 22.5% और 23.2% तक पहुंच जाता है।

ब्रोकरेज के अनुसार प्रमुख जोखिम, बड़े प्लेटफॉर्म ऑर्डर के धीमे-से-अपेक्षित अंतिम रूप से शामिल हैं; तेजस एमके 1 ए के लिए इंजन जैसे प्रमुख घटकों की डिलीवरी में और देरी; MOD से भुगतान में देरी; और निजी क्षेत्र की भागीदारी में वृद्धि हुई।

HAL स्टॉक वर्तमान में 31.9 गुना और 25.9 गुना अधिक समय पर FY26 और FY27 के लिए प्रति शेयर अनुमानित आय पर कारोबार कर रहा है।

एचएएल पर एक कवरेज रखने वाले 15 विश्लेषकों में से, उनमें से 16 के पास स्टॉक पर ‘खरीदें’ की सिफारिश है, जबकि किसी के पास ‘सेल’ की सिफारिश है।

एचएएल के शेयर वर्तमान में शुक्रवार को ₹ 4,134.25 पर 2.56% अधिक कारोबार कर रहे हैं। स्टॉक अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर से 36% से 36% पर चढ़ गया है, जो मार्च 2025 को हिट हो गया था।