देखें | भारत की सीबीडीसी यात्रा: वैश्विक असफलताओं से सबक और यह अभी भी सफल होने की क्षमता क्यों है

यदि हम एक ही तर्क को लागू करते हैं और मौजूदा वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में CBDC का निर्माण करते हैं, तो इसके साथ प्रतिस्पर्धा करने के बजाय नए रास्ते खोलने के लिए जहां UPI कार्य नहीं कर सकता है या अंतर से नहीं कर सकता है, डिजिटल Rupee (E ₹) सफल हो सकता है जहां अन्य विफल रहे हैं। लेकिन यह केवल घरेलू भुगतान के बारे में नहीं है – CBDCs भारत का जवाब सहज वैश्विक लेनदेन के लिए हो सकता है, स्विफ्ट पर निर्भरता को कम करता है और शून्य के पास प्रेषण शुल्क में कटौती करता है।

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) इसे स्मार्ट खेल रहा है। कुछ देशों के विपरीत, जो एक स्पष्ट रोडमैप के बिना सीबीडीसी में पहुंचे, भारत परीक्षण और पुनरावृत्ति कर रहा है। यहाँ एक त्वरित समयरेखा है:

• • जुलाई 2021 में, आरबीआई ने आधिकारिक तौर पर घोषणा की कि यह एक डिजिटल रुपये की खोज कर रहा है।
  • फरवरी 2022 तक, वित्त मंत्री निर्मला सितारमन ने पुष्टि की कि CBDC को 2022-23 में पेश किया जाएगा।
  • नवंबर 2022 में, आरबीआई ने इंटरबैंक बस्तियों का परीक्षण करने के लिए नौ प्रमुख बैंकों के साथ थोक सीबीडीसी (ई) -W) पायलट को लॉन्च किया, और दिसंबर 2022 तक, खुदरा सीबीडीसी (ई ₹r) पायलट ने किक मारी, चुनिंदा उपयोगकर्ताओं को एसबीआई, आईसीआईसीआई, और आईडीएफ जैसे बैंकों से डिजिटल रुपये के माध्यम से ट्रांजैक्ट करने की अनुमति दी।
  • 2023 तक, आरबीआई ने पायलट का विस्तार किया, अधिक व्यापारियों को ऑनबोर्ड किया, ऑफ़लाइन भुगतान का परीक्षण किया, और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-आधारित लेनदेन की खोज की।

आगे देखते हुए, 2024 और उससे आगे की सीमा पार भुगतान, यूपीआई एकीकरण, वेब 3 और व्यापक व्यापारी गोद लेने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। भारत भाग नहीं रहा है। यह पैमाने के लिए निर्माण कर रहा है।

यहाँ बात है – सबसे अधिक CBDCs ने उम्मीद के मुताबिक काम नहीं किया है। क्यों? क्योंकि उन्हें या तो उपयोगकर्ताओं पर मजबूर किया गया था, मौजूदा भुगतान की आदतों को नजरअंदाज कर दिया गया था, या स्पष्ट प्रोत्साहन का अभाव था। चीन ने ई-सीएनवाई को बढ़ावा देने में अरबों डाला, लेकिन लोग अभी भी अलीपाय और वीचैट पे को पसंद करते हैं।

यदि भारतीय CBDC इससे नहीं सीखता है, तो यह DOA (आगमन पर मृत) होगा। नाइजीरिया ने 2021 में Enaira लॉन्च किया लेकिन अपनाने के लिए नकद निकासी को प्रतिबंधित कर दिया। स्विच करने के बजाय, लोग भूमिगत बाजारों में बदल गए। आज, 1% से कम नाइजीरियाई लोग एनायरा का उपयोग करते हैं। किसी को मजबूर होना पसंद नहीं है। इसके बजाय, CBDC उपयोग को प्रोत्साहित करें, इसे अनिवार्य न करें। यूरोपीय संघ के डिजिटल यूरो को वित्तीय निगरानी और धीमी नियामक प्रगति पर चिंताओं के कारण प्रतिरोध का सामना करना पड़ा है। लोग गोपनीयता चाहते हैं। आरबीआई को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि सीबीडीसी लेनदेन सरकार की निगरानी की तरह महसूस न करें।

लेकिन यहां भारत का सीबीडीसी अभी भी जीत सकता है। सबसे पहले, UPI पहले से ही एक सफलता है – CBDC को बस फिट करने की आवश्यकता है। UPI ने पहले से ही भारत के भुगतान परिदृश्य को बदल दिया है, अकेले 2023 में $ 1.7 ट्रिलियन से अधिक का प्रसंस्करण। समाधान? CBDC को UPI के भीतर काम करना चाहिए, एक अलग प्रणाली के रूप में नहीं। यदि डिजिटल रुपया उसी ऐप पर सिर्फ एक और विकल्प है जो लोग पहले से ही उपयोग करते हैं, तो गोद लेना स्वाभाविक रूप से होगा। इसे डिलीवरी बनाम भुगतान, ट्रेसबिलिटी और प्रोग्रामेबल उपयोग के मामलों को सक्षम करने जैसी चीजों को अनलॉक करने की आवश्यकता है, और उन स्थानों पर जहां यूपीआई कार्य नहीं करता है।

दूसरा, CBDC प्रेषण समस्या को हल कर सकता है। भारत 2022 में दुनिया का सबसे बड़ा प्राप्तकर्ता है – 2022 में $ 111 बिलियन से अधिक। समस्या? स्विफ्ट धीमा और महंगा है। USDC और USDT जैसे Stablecoins पहले से ही मेक्सिको और फिलीपींस जैसी जगहों पर प्रेषण बाधित कर चुके हैं। लेकिन क्योंकि भारत में सख्त पूंजी नियंत्रण (फेमा विनियम) हैं, इसलिए स्टैबेकॉइन एक विकल्प नहीं हैं। ठीक है? CBDC- आधारित प्रेषण। वैश्विक CBDCs के साथ जुड़ा एक डिजिटल रुपया सीमा पार भुगतान तत्काल, सस्ता और पूरी तरह से आज्ञाकारी कर सकता है।

तीसरा, निजी खिलाड़ियों और बैंकों की भूमिका महत्वपूर्ण है। यदि बैंक और फिनटेक शामिल नहीं होते हैं तो एक सरकार द्वारा संचालित सीबीडीसी एक बुरा विचार है। भारत बैंकों को उनकी जगह लेने के बजाय CBDC वितरित करने से उस गलती से बच रहा है, जिससे व्यवसायों को CBDC को पेरोल और ट्रेड फाइनेंस में एकीकृत करने और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-आधारित भुगतान बनाने के लिए फिनटेक के साथ काम करने की अनुमति मिलती है। यह सुनिश्चित करता है कि सीबीडीसी गोद लेना स्वाभाविक रूप से वित्तीय प्रणाली को तोड़ने के बिना होता है।

और यहाँ असली गेम-चेंजर है-CBDC सिर्फ भुगतान के बारे में नहीं है। यह प्रोग्रामेबल मनी के बारे में है। स्वचालित पेरोल भुगतान की कल्पना करें जहां आपका वेतन CBDC के रूप में जमा हो जाता है, और आपके बिलों को स्वचालित रूप से स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से भुगतान किया जाता है। या तत्काल सीमा पार व्यापार बस्तियां जहां निर्यातकों को प्रतीक्षा सप्ताह के बजाय वास्तविक समय में भुगतान किया जाता है। या शून्य धोखाधड़ी के साथ सब्सिडी संवितरण – कोई बिचौलिया नहीं, कोई रिसाव नहीं, बस प्रत्यक्ष सरकारी स्थानांतरण।

साइफ़र लैब जैसी कंपनियां पहले से ही सीबीडीसी को वेब 3 में एकीकृत करने पर काम कर रही हैं, यह सुनिश्चित करती है कि भारत नियामक ढांचे को तोड़ने के बिना विकेंद्रीकृत वित्त में नेतृत्व करता है। लेकिन अभी भी ऐसी चुनौतियां हैं जिन्हें हमें हल करने की आवश्यकता है। यदि हर कोई CBDC में शिफ्ट हो जाता है, तो बैंक लेंडिंग को प्रभावित करते हुए जमा खो सकते हैं। समाधान? एक हाइब्रिड सिस्टम जहां बैंक जमा और सीबीडीसी का मिश्रण रखते हैं। लोग नहीं चाहते कि सरकार उनके हर कदम को देखे। ठीक है? गोपनीयता-संरक्षण CBDC मॉडल, जैसे कि यूरोप में परीक्षण किया जा रहा है। UPI की तरह, CBDC को यह सुनिश्चित करने के लिए व्यापारी प्रोत्साहन की आवश्यकता होगी कि व्यवसाय वास्तव में इसका उपयोग करें। इन्हें ठीक करें, और भारत का CBDC अजेय हो जाता है।

भारत पहले से ही UPI के साथ दुनिया का नेतृत्व करता है – कोई कारण नहीं है कि वह CBDC के साथ भी ऐसा नहीं कर सकता है। CBDC + Web3 रेल वैश्विक भुगतान में क्रांति ला सकती है – लेकिन केवल अगर सही किया जाता है। वैश्विक स्टैबेकॉइन सीमा पार वित्त पर हावी होने से पहले भारत को तेजी से कार्य करने की आवश्यकता है। यदि डिजिटल रुपया सही बनाया गया है, तो यह सिर्फ एक और सीबीडीसी नहीं होगा – यह विकेंद्रीकृत वैश्विक वित्त का भविष्य होगा।

– लेखक, ऐशवरी गुप्ता, पॉलीगॉन लैब्स में भुगतान के वैश्विक प्रमुख हैं। विचार व्यक्तिगत हैं।