SEBI निवेश सलाहकारों, अनुसंधान विश्लेषकों को एक वर्ष तक अग्रिम शुल्क लेने की अनुमति देता है

मौजूदा नियमों के तहत, निवेश सलाहकार (IAS) ग्राहक द्वारा सहमत होने पर दो तिमाहियों तक अग्रिम रूप से शुल्क ले सकते हैं, जबकि अनुसंधान विश्लेषकों (आरएएस) के लिए, यह केवल एक तिमाही के लिए था।

“यदि ग्राहक द्वारा सहमत, IAS और RAS अग्रिम में शुल्क ले सकते हैं, हालांकि, इस तरह की अग्रिम एक वर्ष की अवधि के लिए शुल्क से अधिक नहीं होगी,” प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने अपने परिपत्र में कहा।
शुल्क-संबंधित प्रावधान जैसे कि शुल्क सीमा, शुल्क के भुगतान के मोड, शुल्क की वापसी, अग्रिम शुल्क, और टूटना फीस केवल उनके व्यक्तिगत और हिंदू अविभाजित परिवार (HUF) ग्राहकों के मामले में लागू होगी (बशर्ते ये ग्राहक मान्यता प्राप्त निवेशक नहीं हैं)।

ये प्रावधान गैर-व्यक्तिगत ग्राहकों, मान्यता प्राप्त निवेशकों और संस्थागत निवेशकों के मामले में एक प्रॉक्सी सलाहकार की सिफारिश की मांग के मामले में लागू नहीं होंगे।

गैर-व्यक्तिगत ग्राहकों के मामले में, मान्यता प्राप्त निवेशकों, और संस्थागत निवेशकों के मामले में एक प्रॉक्सी सलाहकार की सिफारिश की मांग करने वाले, शुल्क से संबंधित नियमों और शर्तों को द्विपक्षीय रूप से बातचीत की गई संविदात्मक शर्तों के माध्यम से नियंत्रित किया जाएगा।

इस परिपत्र जारी करने की तारीख से नए दिशानिर्देश लागू होंगे।

नए नियमों के बाद चिंताओं के बाद कुछ शुल्क-संबंधित प्रावधानों के बारे में बने रहे, जिन्होंने IAS/ RAS द्वारा उन्नत शुल्क के संग्रह को छह महीने या तीन महीने के शुल्क तक सीमित कर दिया।

दिसंबर 2024 में अनुसंधान विश्लेषकों के मानदंडों में बदलाव के बाद, सेबी को केवल तीन महीने के लिए अग्रिम शुल्क पर प्रतिबंध के बारे में प्रतिनिधित्व मिला, जिसे अनुसंधान विश्लेषकों द्वारा चार्ज किए जाने की अनुमति दी गई थी। यह दर्शाया गया था कि तीन महीने के प्रावधान ने आरएएस को दीर्घकालिक सिफारिशों की पेशकश करने से विघटित किया।

इसी तरह के प्रतिनिधित्व सेबी द्वारा निवेश सलाहकारों से केवल दो तिमाहियों के लिए अग्रिम शुल्क पर प्रतिबंध के बारे में प्राप्त किया गया था, जिसे IAS द्वारा चार्ज किए जाने की अनुमति दी गई थी।

नियामक ने इस प्रतिक्रिया पर विचार किया और आईएएस और आरएएस द्वारा एक वर्ष के लिए अग्रिम शुल्क की अवधि बढ़ाने के लिए एक परामर्श पत्र तैर दिया।

तदनुसार, सेबी ने इस विशेष प्रावधान में ढील दी है।