केकेआर-समर्थित एवेन्डस कैपिटल की क्लिफहेंजर बिक्री: मिजुहो के साथ बातचीत के रूप में कार्लाइल बैक इन मैदान में

20 फरवरी, 2024 को, मनीकंट्रोल पहली बार रिपोर्ट करने वाला था कि केकेआर ने अग्रणी घर-विकसित फर्म से बाहर निकलने की प्रक्रिया को पुनर्जीवित किया था

“मिजुहो फाइनेंशियल ग्रुप के साथ बातचीत एक बहुत उन्नत चरण में पहुंच गई थी, और दोनों पक्षों को एक अंतिम समझौते के करीब कहा गया था। लेकिन मतभेद, मूल्यांकन से संबंधित नहीं, लेकिन सौदे की नरम शर्तों पर, लगता है कि देर से प्रगति की कमी के कारण,” उपरोक्त एक व्यक्ति ने कहा कि मौजूदा मतभेदों को जरूरी नहीं है कि मिज़ुहो को बाहर नहीं है।
एक दूसरे व्यक्ति के अनुसार, निवेश बैंकिंग सेगमेंट से आने वाले उच्चतम राजस्व के साथ “पीपल-सेंट्रिक” व्यवसाय में “नरम शब्द”, रोजगार अनुबंधों, लक्ष्य व्यवसाय के संभावित पुनर्गठन, निकास रणनीतियों, शेयरधारक अधिकारों, संचालन के दिन-प्रतिदिन के प्रबंधन, एकीकरण के मुद्दों और अन्य शर्तों जैसे पहलुओं से जुड़ा हो सकता है।

“केकेआर-समर्थित एवेन्डस कैपिटल ने हाल ही में कार्लाइल के साथ बातचीत को फिर से खोला है, और इस संबंध में बैठकें आयोजित की गई हैं। इस लेनदेन ने कई ट्विस्ट और मोड़ देखे हैं, और यह देखा जाना बाकी है कि क्या यह ताजा प्रयास एक सौदे को जन्म देगा। अगले कुछ हफ्तों में अधिक स्पष्टता की उम्मीद की जा सकती है और कोई भी बारीकियों का सबसे अच्छा संयोजन है। एक तीसरे व्यक्ति ने बताया कि राजधानी ने वित्त वर्ष 25 में बेहतर प्रदर्शन किया है। मोनेकॉंट्रोल।

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हाँ बैंक और पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस भारत में वित्तीय सेवाओं के अंतरिक्ष में कार्लाइल के कुछ पोर्टफोलियो फर्म हैं।

एक चौथे व्यक्ति ने कहा, “यदि बहुसंख्यक हिस्सेदारी बिक्री कार्लाइल या मिज़ुहो फाइनेंशियल ग्रुप के साथ काम नहीं करती है, तो शेयरधारक केकेआर को नियंत्रित करने के पास प्रक्रिया को स्थगित करने या प्री-आईपीओ दौर में भाग की हिस्सेदारी बेचने का विकल्प होता है और बाद में एक लिस्टिंग का पता लगाने के लिए, लेकिन एक बहुत ही दूर की संभावना है कि यह एक बहुत ही वांछित है।

“UBS-360 एक WAM सौदा की घोषणा की गई है। यह एक जीवंत बाजार है जब यह वित्तीय सेवाओं के अंतरिक्ष में M & A की बात आती है, और Avendus Capital के शेयरधारकों को यह ध्यान में रखना होगा,” एक पांचवें व्यक्ति ने कहा कि वर्तमान में Carlyle, Rectoning में वापस, और Mizuho का चुनाव लड़ता है। उपरोक्त सभी पांच व्यक्तियों ने नाम न छापने की शर्त पर मनीकंट्रोल से बात की।

KKR, Avendus Capital, Mizuho Group और Carlyle ने मनीकंट्रोल से एक ईमेल क्वेरी के जवाब में टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

एक समेकित आधार पर, गौरव दीपक, रानू वोहरा और कौशाल अग्रवाल द्वारा 1999 में स्थापित एवेन्डस कैपिटल की कुल आय थी। ₹1,035 करोड़ और शुद्ध लाभ ₹नौ महीने के लिए 170 करोड़ ने वित्त वर्ष 2025 को समाप्त कर दिया ₹1,012 करोड़ और ₹118 करोड़, क्रमशः, वित्त वर्ष 2024 में। आँकड़े 18 मार्च की रिपोर्ट के अनुसार रेटिंग एजेंसी क्रिसिल द्वारा हैं।

संयोग से, बुटीक इन्वेस्टमेंट बैंक डैम कैपिटल दिसंबर 2024 में बोर्स पर सूचीबद्ध था ₹840 करोड़ आईपीओ, जिसे 82 बार सब्सक्राइब किया गया था, लेकिन तब से, बाजार अस्थिर रहे हैं।

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3 मार्च को, मोनेकॉंट्रोल रिपोर्ट किया था कि केकेआर, एवेन्डस कैपिटल और मिज़ुहो के नेतृत्व में, एक सौदे के अंतिम चरण में थे, जिसमें जापानी प्रमुख ने कार्लाइल और नोमुरा होल्डिंग्स जैसे प्रतियोगियों को पिप किया था।

नवंबर 2015 में, केकेआर ने मौजूदा निवेशकों से एवेन्डस कैपिटल में एक नियंत्रित हिस्सेदारी उठाई। मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, निवेश की दिग्गज कंपनी ने 58% हिस्सेदारी के लिए लगभग $ 115- $ 120 मिलियन का भुगतान किया, जो तब पूरी फर्म के लिए लगभग 206 मिलियन डॉलर का मूल्यांकन करता है।

Acuite रेटिंग एंड रिसर्च के अनुसार, KKR ने 31 मार्च, 2023 तक एवेन्डस कैपिटल में लगभग 63% हिस्सेदारी रखी। गाजा कैपिटल भी अन्य निवेशकों और मूल प्रमोटर समूह के साथ फर्म में अल्पसंख्यक हिस्सेदारी रखता है।
क्रिसिल द्वारा मार्च की रिपोर्ट एवेन्डस कैपिटल छाता के तहत विभिन्न वर्टिकल के योगदान पर प्रकाश डालती है।

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“व्यवसाय में चल रहे विविधीकरण को मध्यम अवधि में लाभप्रदता का समर्थन करना चाहिए। वित्त वर्ष 2025 के नौ महीनों में, निवेश बैंकिंग ने ~ 53%, क्रेडिट समाधान (संरचित क्रेडिट और सिंडिकेशन) ~ 28%, संस्थागत इक्विटी ~ 21%, और धन ~ 12%ऑपरेटिंग पीबीटी का योगदान दिया, जबकि एसेट मैनेजमेंट व्यवसाय एक नुकसान उठाया।

यह वित्त वर्ष 2023 में निवेश बैंकिंग से पीबीटी के 84% के खिलाफ है। स्पार्क के अधिग्रहण ने लाभप्रदता का समर्थन किया है और इक्विटी कैपिटल मार्केट्स (ईसीएम) की पेशकश को बढ़ाया है, इस प्रकार उनके ग्राहकों के लिए उपलब्ध समाधानों को चौड़ा किया गया है। वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) मार्ग के माध्यम से क्रेडिट समाधान व्यवसाय भी विस्तार कर रहा है।

धन प्रबंधन और परिसंपत्ति प्रबंधन व्यवसाय अपेक्षाकृत नवजात चरण में हैं। रिपोर्ट में कहा गया है कि गैर-आईबी व्यवसायों को बढ़ाने की क्षमता लाभप्रदता को मजबूत करने और विविधता लाने के लिए महत्वपूर्ण होगी।